Presentation du courtier FXCM
Fondée à New York en 1999, FXCM, basée à Londres, a connu une croissance rapide des deux côtés de l’Atlantique, devenant l’un des plus grands courtiers forex de détail au monde après l’acquisition en 2010 du groupe ODL basé au Royaume-Uni. Les problèmes réglementaires ont commencé un an plus tard, commençant par des amendes déclenchées par des accusations de faute professionnelle et se terminant par une interdiction permanente des opérations aux États-Unis dans le cadre d’un règlement en février 2017 avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Jefferies Financial Group, anciennement Leucadia National Corp, est intervenu en tant que principal propriétaire économique après la faillite de la société mère de FXCM plus tard dans l’année et détient toujours une participation majoritaire.
Le courtier est maintenant autorisé au Royaume-Uni, en Australie, en Afrique du Sud et dans plusieurs pays de l’UE, fournissant une gamme limitée de produits de forex, de CFD et de paris à des clients particuliers, professionnels et institutionnels. Il gère actuellement 10 bureaux de vente sur les cinq continents, tirant parti de la relation Jefferies pour restaurer sa réputation endommagée. Ils adhèrent aux exigences de la directive UE sur les marchés d’instruments financiers (MiFID), révisée sous MiFID II et MiFIR en janvier 2018, et sont conformes aux réglementations de l’ESMA qui sont entrées en vigueur en août 2018. Ces règles limitent fortement l’effet de levier sur les paires de devises et les CFD tout en imposant une protection contre le solde négatif et d’autres garanties pour les consommateurs.
Des choix de plate-forme impressionnants prennent en charge tous les types de styles de négociation et de niveaux de compte, tandis qu’un portail éducatif robuste se concentre principalement sur les clients les moins qualifiés. La section de recherche est moins complète, manque de webinaires, de vidéos et de recherche fondamentale des analystes. Les coûts de transaction nets sont difficiles à estimer à partir de la documentation du site, ce qui génère des problèmes de transparence pour les comptes de commerçant standard et actifs. Ce manque de divulgation complète bénéficierait grandement de plusieurs exemples concrets et de comparaisons détaillées des coûts côte à côte.
Régularisation du courtier FXCM
Le courtier est autorisé au Royaume-Uni par le biais de la Financial Conduct Authority (FCA) sous le numéro d’enregistrement 217689 et assure les clients contre les défauts de paiement de 50 000 GBP via le Financial Services Compensation Scheme (FSCS). Ils n’offrent aucune protection supplémentaire par le biais d’une assurance privée. Ils sont également réglementés en Allemagne, en Italie, en France, en Afrique du Sud et en Australie. Les fonds des clients sont séparés des fonds des entreprises, mais FXCM est une contrepartie pour toutes les transactions des clients via un bureau de négociation. Le rapprochement avec Jefferies Financial Group, une institution financière réputée, contribue grandement à réparer leur réputation endommagée, mais la confiance prendra des années à se rétablir complètement.
Expérience Utilisateur
Les clients peuvent ouvrir des transactions sur forex, CFD et spread bet en utilisant la norme de l’industrie MetaTrader 4 ou la station de trading locale du courtier, qui comprend de nombreuses fonctionnalités supplémentaires. Ils fournissent également une plate-forme de trading social / copie via ZuluTrade ainsi que plusieurs applications tierces et API. Cependant, de nombreux produits haut de gamme entraînent des frais d’abonnement ou sont limités aux comptes de trader actifs. La plate-forme Web de Trading Station a migré d’Adobe Flash vers HTML 5 au cours de la dernière année, ajoutant une couche de sécurité manquante dans le Flash qui sera bientôt abandonné.
Trading sur mobile
Trading Station pour iOS, Android et le Web est plus riche en fonctionnalités que les applications mobiles MT 4, qui sont proposées en alternative. Les clients peuvent accéder à un large éventail d’indicateurs techniques et de types de commandes avancés, mais deux inconvénients compromettent la fonctionnalité de l’application propriétaire. Premièrement, il ne fournit aucune deuxième couche d’authentification, poursuivant une omission trouvée dans les plates-formes MetaTrader. Deuxièmement, les notifications push pour Android ne sont pas activées et ne prennent pas en charge les alertes en temps réel, une fonctionnalité essentielle sur d’autres plates-formes mobiles.
Outils de recherche
Les sections de recherche présentent un ensemble standard d’outils de trading, y compris le calendrier économique, les nouvelles du marché tiers et les niveaux techniques quotidiens. Cependant, la profondeur de l’analyse fondamentale de base et avancée est bien en dessous de la moyenne de l’industrie, avec peu de ressources internes ou macro-marchandes. La section ne diffuse pas de webinaires ou de vidéos, s’ajoutant à un portail de qualité inférieure qui pourrait utiliser une refonte majeure. De plus, de nombreuses ressources d’analyse technique sont cachées derrière un formulaire d’inscription qui nécessite de s’inscrire à une liste marketing.
Formation et resources éducatives
La section éducative est plus robuste que le portail de recherche, offrant une éducation forex à grande échelle et des didacticiels de plate-forme. Les clients peuvent s’inscrire à des salles de classe en direct ou accéder à un sous-ensemble d’enregistrements passés tandis qu’une vidéothèque distincte se concentre principalement sur les didacticiels de la plate-forme plutôt que sur l’enseignement technique ou fondamental. Les clients peuvent également obtenir un ensemble de base de guides de trading par e-mail en s’inscrivant à la liste de commercialisation d’options. Le portail manque d’éducation sur la CFD
bénéficier d’une fonction de recherche dédiée ou d’une liste d’une page de toutes les ressources.
Les produits d’investissement et actifs
La liste des instruments paire forex, CFD est inférieure à la moyenne du secteur, avec seulement 63 titres au total qui incluent seulement deux crypto-monnaies: Bitcoin et Ether. Il n’y a pas de couverture des actions et la liste des paires de devises exotiques est exceptionnellement petite. Les clients du Royaume-Uni et d’Irlande peuvent choisir entre les CFD et les paris sur spread, mais faites attention aux petits caractères car ils affichent des spreads moyens différents contrairement à de nombreux courtiers britanniques. Les CFD sur indices comportent un sous-ensemble des principaux instruments mondiaux, mais les clients ne peuvent négocier que neuf principaux CFD sur matières premières.
Les comptes au Royaume-Uni peuvent être ouverts pour 300 £, ce qui est supérieur à la moyenne pour ce lieu. Des frais supplémentaires peuvent s’additionner rapidement, ce qui compromet l’utilité des écarts moyens publiés. Les petits caractères indiquent que le courtier peut être compensé par des majorations aux écarts reçus des fournisseurs de liquidité ainsi que des majorations aux frais de roulement. Ils facturent également des frais d’inactivité et des frais de retrait supérieurs à la moyenne pour les virements bancaires. Et, bien que les traders actifs aient accès à des spreads dynamiques en direct et à la profondeur du marché, les ordres sont toujours traités par le desk de négociation plutôt que par le biais du système interbancaire.
Les commissions et frais sur FXCM
Les commissions et les spreads publiés sont moyens à compétitifs, mais le manque de comparaisons côte à côte et d’exemples concrets suscitent la confusion sur les coûts nets. Le site publie des spreads moyens mais il n’y a pas d’heure de la journée et les transactions effectuées en dehors des heures de marché entraîneront probablement des coûts beaucoup plus élevés. Ce manque de prévisibilité pourrait dissuader de nombreux clients potentiels, en particulier lorsque les infractions réglementaires antérieures minent la confiance. Cependant, le courtier publie des données de glissement positif et négatif régulièrement mises à jour afin de rétablir la confiance.
Le service client FXCM
Le courtier offre une couverture téléphonique et de clavardage en direct 24/5 standard, avec une large sélection de numéros de téléphone gratuits basés sur le pays et une ligne directe vers le bureau de négociation. Les clients peuvent demander de l’aide par SMS et e-mail. La section d’aide du site comprend une ventilation bien organisée des sujets disponibles ainsi qu’une fonction de recherche dédiée. Cependant, une simple demande sur la façon de fermer un compte répond en disant au client de contacter le courtier sans offrir de réponse directe.
Il est difficile de recommander ce courtier aux clients, car ils ont été interdits aux États-Unis, et la confiance prend du temps à se restaurer, en particulier avec une institution financière. Les problèmes de transparence sur les coûts nets, les murs d’abonnement et le manque d’accès direct aux échanges interbancaires renforcent notre appréhension. FXCM offre un meilleur ajustement pour les clients professionnels et institutionnels, avec des plates-formes spécialisées tierces robustes et une grande variété d’API prenant en charge des algorithmes sophistiqués et automatisés.
